又一地方AMC混改！云南省级AMC计划增资50亿

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来源 | 券商中国 作者安毅

又一家地方AMC推出大规模增资混改计划！日前，云南省级地方AMC——云南省资产管理公司在官网发布公开招聘投资人的公告。

根据公告，该公司拟新增投资方1-5名，且任一新增投资方认缴注册资本不能少于10亿元。以此计算，云投资管此番增资至将增加10亿元至50亿元注册资本。

公告中也对意向投资方设置了不低的要求，包括存续期达5年以上、总资产不低于50亿、连续三年盈利、增资资金须为自有资金等，此外，云投资管此次增资不接受联合投资。

据了解，成立仅三年半的云投资管，是云南省投资控股集团全资下属公司，注册资本达20亿元。

根据集团安排，云投资管要“抓紧推进混改，扩大自身规模”、“力争3年达到AAA主体评级，5年实现上市目标”。

云南唯一地方AMC

推增资混改

2016年底注册成立的云投资管，于2017年4月获原银监会认可，获得参与本省范围内不良资产批量转让业务的资质，成为云南省内唯一一家地方AMC，也是省内首家省级资产管理企业。

工商信息显示，该公司初始注册资本10亿元，由云投集团全资控股，并在去年2月完成首轮增资，注册资本翻番。

成立以来，云投资管实现较快增长。截至今年4月末，该公司总资产近55亿元，去年全年实现营业收入2.37亿元，同比微降，但净利润同比大增122.1%至1.85亿元。

根据公告，云投资管希望通过增资扩股引进投资者，以实现资源互补，发展混合所有制。

具体来说，此次增资拟新增投资方1-5名，任一新增投资方认缴注册资本金不能少于10亿元。以此计算，此次增资完成后，云投资管注册资本至少增加至30亿元，至多增加至70亿元。

其中，如果新增投资方为1名，则新增投资方持股比例不高于49%；如新增投资方为2名及以上，则新增投资方合计持股比例不高于65%，且单一新增投资方持股比例不高于35%，以保证云投集团的第一大股东地位。

云投集团也可以根据此次增资实际引入的投资方情况，对云投资管进行同步增资。

据了解，此次增资不披露增资价格，最终价格不低于经云南省财政厅、云南省国资委备案的评估值，募资总额超过新增注册资本部分计入企业资本公积。

募集资金将用于提高公司资本规模水平，支持补充经营流动性，拓展业务规模，巩固抗风险能力，增强云投资管防范化解区域金融风险和支持实体经济发展的实力，实现快速可持续发展。

事实上，早在今年4月召开的云投集团金融板块战略规划讨论会上，云投集团高管就指出：云投资管要抓紧推进混合所有制改革，扩大自身规模，充分运用好牌照优势实现做大、做强，力争3年达到3A主体评级，5年实现上市的目标。

意向投资方

须连续三年盈利

由于涉及到的增资规模较大，此番意向投资者的遴选也颇为严格。

根据公告，在信息发布期满后，如果征集到的合格意向投资方数量不超过5个，则经云投集团董事会结合投资方的条件和报价审议确定投资方。

如果征集到合格意向投资方超出5个，则采取一次性报价，结合综合评议的方式对投资方进行评审。

综合评议主要从财务实力、合作方案、行业资源、投资经验、专业能力五方面进行，其中财务实力、合作方案的打分占比分别为50%、30%。

而在对意向投资方的门槛设置上，除了要求自身信誉良好、投资行为稳健、核心主业突出、具备持续出资能力、财务状况较好外，还要求投资方能够为该公司未来业务发展提供团队、人才、技术、项目支持与保障，帮助优化法人治理结构、提高运营效率。

对意向投资方的具体条件主要包括：

1、意向投资方应为境内企业法人，存续期达5年及以上；

2、具有良好的财务状况：资产总额不低于50亿元、最近3年连续盈利；

3、意向投资方不得采用匿名委托方式参与投资，各意向投资方之间不能为关联方、一致行动人；

4、意向投资方参与此次增资的资金须为自有资金，不得以委托资金、债务资金等非自有资金参与投资（需承诺）；

5、此次增资不接受联合投资，不得以委托投资、联合体投资或信托计划、契约型基金、资管计划等投资方式进行投资。

多家地方AMC

引战混改

事实上，年初以来，已有多家地方AMC完成增资或引战混改。这背后其实是地方AMC监管趋严、经济结构调整促使不良规模攀升，带来增加资本实力的实际需求。

其中，重庆首家地方AMC——重庆渝康资产混改即将收官。据重庆燃气5月21日公告，华润金控已成为渝康资产54%股权的受让方。

在这之前，重庆联交所去年底发布公告称，渝康资产四大股东拟联合转让54%股权，以引进有实力的大型企业集团作为战略投资者，转让底价为35亿元。

而在浙江省级AMC——浙商资产年初召开的一季度“开门红”大会上，该公司高管也表示，“二轮增资已基本收尾，公司资本实力即将迎来新的跨越”。

此外，去年下半年也有多家地方AMC推出混改计划，或完成大规模增资：

1、2019年7月，内蒙古省级AMC——内蒙古金资注册资本由26.3亿元增至52.3亿元；

2、2019年9月，天津首家地方AMC——津融集团挂牌引战，希望通过股权转让与增资扩股相结合的方式，引入不超过1-2家投资者，合计股权占比不低于51%；

3、2019年10月，四川省首家地方AMC——四川发展资产在西南联合产权交易所挂牌增资扩股项目，希望引入多家外部投资方，新增注册资本不超过20亿元。

4、2019年12月，鲁信集团向山东省级AMC——山东金资增资360亿元，增资完成后，后者注册资本由101.1亿元剧增至366.39亿元，鲁信集团的持股比例也从30.86%变成80.92%。

除增资、混改外，多地政府也蠢蠢欲动，积极申请新设地方AMC，地方AMC继续扩容似乎已成定势。

其中，深投控、万科已于4月底出资设立深圳资产管理有限公司，其经营范围除了地方AMC的经营范围外，还首次加入了收购处置互联网金融机构不良资产的内容。

另外，海南也即将成立第二家地方AMC——海南新创建资产管理股份有限公司，目前已上报银保监会待审批。

今年2月，还有消息称，浙江金融资产交易中心、民生置业等将联合发起成立浙江省第四家地方AMC，参与化解浙江地区互联网金融风险。

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